Morningstar DBRS confirma la calificación B de Intralot y cambia la tendencia a positiva
Como resultado del cambio positivo, Morningstar DBRS reconoce la «mejora potencial» del perfil empresarial de Intralot y la posibilidad de mejorar las métricas crediticias.
Puntos clave:
– Los respectivos consejos de administración de Intralot y Bally aprobaron recientemente la adquisición por parte de Intralot del negocio de Bally’s International Interactive por un valor empresarial de casi 3.200 millones de dólares
– Morningstar DBRS equilibró el cambio de tendencia positivo con el reconocimiento de las «importantes necesidades de financiación» y los posibles desafíos de integración
DBRS Rating GmbH (Morningstar DBRS) ha confirmado la calificación de emisor de B para Intralot S.A. tras la adquisición por aproximadamente 3.200 millones de dólares del negocio de Interactividad Internacional de Bally’s Corporation, y ha cambiado su tendencia empresarial de estable a positiva.
Como resultado del cambio positivo, Morningstar DBRS reconoce la «mejora potencial» del perfil empresarial de Intralot y la posibilidad de mejorar las métricas crediticias tras el acuerdo entre ambas partes.
Sin embargo, Morningstar DBRS equilibra estos aspectos positivos con el reconocimiento de las «importantes necesidades de financiación», junto con los posibles desafíos de integración, como «lograr sinergias superiores al 10% del EBITDA del grupo combinado» y una estructura de capital aún apalancada.
Como parte de la transacción, Intralot espera refinanciar parte de sus líneas de crédito existentes, mientras que Bally’s también planea reembolsar la deuda garantizada con los ingresos en efectivo, incluida una contraprestación en efectivo de 1 800 millones de dólares y poco más de 1 100 millones de acciones recién emitidas de Intralot.
Para respaldar la contraprestación y la refinanciación de parte de su deuda existente, Intralot obtuvo compromisos de Citizens Bank, Deutsche Bank, Goldman Sachs y Jefferies para financiar deuda de hasta aproximadamente 1,9 mil millones de dólares.
Es bueno saberlo: Hasbro anunció el 1 de julio una nueva lista de acuerdos de licencia plurianuales con las principales compañías de juegos, como Aristocrat Technologies, Evolution, Galaxy Gaming y Bally’s
Tras la finalización de la transacción, prevista para el cuarto trimestre de 2025, Intralot seguirá cotizando en la Bolsa de Valores de Atenas y realizará una ampliación de capital de hasta 471,5 millones de dólares mediante una oferta de acciones, sujeta a las aprobaciones corporativas y regulatorias.
También se espera que Bally’s, que actualmente es el mayor accionista de Intralot, se convierta en el accionista mayoritario de Intralot como resultado de la transacción con una participación accionaria «significativa» en la empresa.
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